方法论仪表盘 — 六种独立框架(技术面/基本面/估值/趋势动量/事件因子/风险控制)分别打分并加权合成,雷达图展示强弱结构。分数由规则引擎基于真实数据计算。
综合评分与多框架结构
- 技术面 49中性
- 基本面 85偏多/优
- 估值 30偏空/贵
- 趋势动量 72偏多/优
- 事件因子 44偏空/贵
- 风险控制 42偏空/贵
加权: 技术 20% + 基本面 20% + 估值 20% + 动量 15% + 事件因子 15% + 风险 10%。
技术面
49
短期回调中,长期上升趋势完好
基本面
85
增长/盈利/资产负债表全面优秀
估值
30
v4 红队后:合理区间上沿
趋势动量
72
年线之上,12M +73% 动量强
事件因子
44
AI 发布正面 vs 现金流转负负面
风险控制
42
净现金对冲高波动与监管风险
核心结论(多框架综合)
持有 · 不追高
综合评分 54/100 — 基本面极强(TTM 营收 4459亿美元,经营利润率 33%,净现金 1217亿美元),但 v4 红队后估值定位于合理区间上沿($316~$349),现价处于区间顶部。技术面处于 5 月高点后的回调修复阶段,仍运行于年线($333)之上。策略:等待 $300 第一买点(62% 触及概率),跌破年线且 MACD 转弱则减仓防守。
市值
421.7B
TTM 营收
4459亿美元
+10.7% YoY
TTM 净利
2441亿美元
含 $1,490 亿投资收益
核心 EPS
$10.00
调整后
ROE / ROIC
48.7% / 24.9%
行业顶尖
净现金
1217亿美元
每股 $9.94
P/E(GAAP)
17.3x
含一次性收益失真
P/E(核心)
≈ 34.5x
v4 后仍偏高
12 个月情景目标价(概率加权)
| 情景 | 概率 | 目标价 | 相对现价 | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 熊市 | 25% | $250 | -27.5% | 反垄断拆分 + AI capex 回报不及预期 |
| 基准 | 45% | $335 | -2.8% | 25x 前瞻 P/E 回归(≈年线) |
| 牛市 | 30% | $430 | +24.7% | AI 变现兑现,重回 $408 并突破 |
概率加权期望 ≈ $342,与现价基本一致 — 市场定价接近"基准+部分乐观"。
框架速览
| 框架 | 分数 | 倾向 | 一句话结论 |
|---|---|---|---|
| 技术面 | 49 | 中性 | 短期回调中,长期上升趋势完好 |
| 基本面 | 85 | 偏多/优 | 增长/盈利/资产负债表全面优秀 |
| 估值 | 30 | 偏空/贵 | v4 红队后:合理区间上沿 |
| 趋势动量 | 72 | 偏多/优 | 年线之上,12M +73% 动量强 |
| 事件因子 | 44 | 偏空/贵 | AI 发布正面 vs 现金流转负负面 |
| 风险控制 | 42 | 偏空/贵 | 净现金对冲高波动与监管风险 |